煤炭行业： 在供给侧改革中“强身健体”

通过四年的供给侧结构性改革，我国煤炭行业生产结构不断调整，生产集中度逐年提高，生产布局持续优化，企业负债率回落，盈利能力回升，行业投资回暖。

2019年是国务院提出煤炭化解过剩产能实现脱困发展的第四个年头。通过四年的“供给侧结构性改革”，煤炭行业生产结构不断调整，生产集中度提高；生产布局持续优化；企业负债率回落，盈利能力回升，行业投资回暖。

在消费方面，根据国家统计数据，今年上半年全国煤炭消费占比下降2.1个百分点；根据中国煤炭运销协会测算，2019年1-8月全国商品煤累计消费量26.3亿吨，同比增长0.4%。

其中，电力行业煤炭消费量为14.1亿吨，同比下降0.9%，但钢铁、建材、化工行业煤炭消费量上升，2019年1-8月钢铁、建材、化工行业煤炭消费量分别达4.6亿吨、3.1亿吨和2.0亿吨，同比分别增长5.9%、3.3%和1.3% 。

生产：增量集中在“三西一新”

随着煤炭行业供给侧结构性改革深入推进，煤炭生产布局持续调整，新增产能主要集中在“三西一新”地区。

今年煤炭优质产能加速释放。2019年1-8月国家发展改革委和国家能源局共核准煤矿33处，均为大型及特大型煤矿，其中31处为新建项目，2处为改扩建项目（温家庄煤矿500万吨/年改扩建项目和芒来露天矿500万吨/年改扩建项目），33处煤矿净增产能约1.61亿吨/年；去年同期共核准14处煤矿，净增产能6050万吨/年，今年上半年通过核准的项目数量和净增产能为去年同期的2倍以上。

新核准产能主要集中于三西地区和新疆（33处中26处来自以上四省/区），仅内蒙古一地新获得核准煤矿达10处，产能6230万吨/年，净增产能6140万吨/年，占净增产能约38%。

陕煤化集团的4处煤矿（小庄煤矿、曹家滩煤矿、小保当一号煤矿、小保当二号煤矿）获得国家发展改革委办公厅的审批，按设计生产能力生产，其中小保当一、二号煤矿以及曹家滩煤矿分别从800万吨/年的产能提升至1500万吨/年、1300万吨/年、1500万吨/年。此外塔山煤矿、高家梁煤矿等大型煤矿先后完成生产能力核定，产能获得大幅提升。

根据国家能源局最新产能公告（2019年第2号），截至2018年12月底，三西地区（山西、陕西和内蒙古）煤炭数量总和在全国煤矿总数中占比35.7%，较上期公告（截至2018年6月底）提高4.4%；三西地区（山西、陕西和内蒙古）煤炭产能总和在全国煤炭总产能中占比64.1%，较上期公告提高1.6%。“三西一新”区域内煤炭数量占到全国煤矿总数的近三分之一，较上期公告上升4.9%；“三西一新”区域煤炭产能占全国煤炭总产能的近70%。此外，“三西一新”单矿平均生产规模（产能）位居全国前列。内蒙古、新疆、陕西和山西单矿平均生产规模分别为239.20万吨/年、195.10万吨/年、192.11万吨/年和156.36万吨/年，分别位列本次公告内省（区）单矿平均生产规模的第三、四、六、九位。

原煤产量持续增长，煤炭进口适度放开，供应保障能力加强。根据中国煤炭工业协会数据，2019年1-8月全国原煤产量24.1亿吨，较上年增加约1.31亿吨，同比增长5.7%。仅2019年8月原煤产量达3.16亿吨，同比增长6.5%。

根据海关数据，2019年1-8月累计进口煤炭及褐煤约2.20亿吨，较去年同期增加1714万吨，同比增长8.4%。动力煤进口出现回落，2019年1-8月动力煤累计进口约5719万吨，同比增加2.4%；炼焦煤进口则出现显著增长，2019年1-8月炼焦煤累计进口约5312万吨，同比增长22.7%。

运输“瓶颈”解开，铁路运量保持增长。2019年1-8月全国煤炭铁路发运量16.2亿吨，同比增长3.2%，煤炭交通运输保障能力进一步提高；2019年1-6月国有重点煤矿发运量约5.91亿吨，同比增长3.9%，在总发运量中占比49.2%，较去年同期增加0.6个百分点。大秦铁路上半年煤炭发运量约2.18亿吨，同比下降3.2%。此外，世界上最长重载铁路浩吉铁路建设基本完毕，该铁路规划年运输能力2亿吨以上，将打通“北煤南运”的运输瓶颈。

随着“去产能”工作不断深入，东北、华东、华中、西南区域内煤炭生产规模延续下降趋势。继2016-2018年先后完成2.9亿吨/年、2.5亿吨/年和2.7亿吨/年去产能工作后，根据不完全统计，2019年各省提出的去产能计划合计超过7000万吨/年，其中山西、贵州和河北提出的产能退出计划均超过了1000万吨/年，分别为1895万吨/年、1617万吨/年和1003万吨/年。

其中东北地区（黑龙江、吉林和辽宁）煤炭数量总和在全国煤矿总数中占比12.1%，较上期公告（截至2018年6月底）下降4.0%；东北地区煤炭产能在全国煤矿总产能中占比4.2%，较上期公告下降0.4%。华东地区（江苏、安徽、福建、江西、山东）煤炭数量总和在全国煤矿总数中占比8.8%，较上期公告（截至2018年6月底）持平；华东地区煤炭产能在全国煤矿总产能中占比8.8%，较上期公告回落0.5%。

华中地区（河南、湖北和湖南）煤炭数量总和在全国煤矿总数中占比8.8%，较上期公告（截至2018年6月底）下降4.9%；华中地区煤炭产能在全国煤矿总产能中占比4.6%，较上期公告回落0.7%。西南地区（四川、云南、贵州、重庆）煤炭数量总和在全国煤矿总数中占比27.6%，较上期公告（截至2018年6月底）增加4.0%；西南地区煤炭产能在全国煤矿总产能中占比7.9%，较上期公告增加0.2%。

结构：煤企头部集中

根据国家能源局公告，截至2018年年底，在生产煤矿中，大型及特大型煤矿共有823处，较上期公告增加1处；中型煤矿1002处，较上期增加8处。小型煤矿数量继续下降，为1548处，减少452处。大型及特大型煤矿数量占比约为24%，较上期公告提高约2%；小型煤矿数量占比约46%，较上期下降六个百分点。大型及特大型煤矿产能占比达到72%，与上期公告持平；小型煤矿产能占比约7%，较上期下降约1%。

2019年1-8月，小型煤矿数量下降明显，而大型及特大型煤矿产能占比继续上升，煤炭行业结构持续优化。

根据中国煤炭工业协会数据，2019年上半年全国煤炭产量前十名的企业产量合计约8.37亿吨，较上年增加1876万吨，同比增长2.3%。协会直报企业上半年产量12.8亿吨，全国煤炭产量前十名的企业产量占协会直报企业总产量的65.4%，较去年同期增加1.4个百分点。

经营、投资：利润小幅回落，行业投资回暖

2019年1-8月，煤炭开采和洗选业固定资产投资完成额同比增长26.1%，较上年增加26.5个百分点。

2019年1-6月全国规模以上煤炭企业营业收入11697.3亿元，较上年同期增加402亿元，同比增加3.6%；利用总额（补贴后）1391.1亿元，较上年同期减少96亿元，同比下降6.5%；亏损企业亏损额207.9亿元，较上年同期增加43亿元，同比增加26.2%；资产负债率65.9%，较去年同期下降0.8%。